關於證券CFD保證金交易限制的實施

關於證券CFD保證金交易限制的實施

概要

日本政府於上年度修改了金融商品交易行業相關的內閣府法令。根據修改後的法令，於2011年1月1日開始，如果客戶委托業者保管的保證金沒有達到交易額的10%※1以上時，業者將不能向客戶提供證券CFD交易服務。所謂的「交易額的10％以上」，也就是說杠桿比率的上限成為10倍。

※①一股指關聯店頭衍生產品交易：交易額的10％

　②個股關聯店頭衍生產品交易：交易額的20％

　③債券關聯店頭衍生產品交易：交易額的2%

　④其他有價證券關聯店頭衍生產品交易：交易額的20％

1、限制對象的範圍

本次的保證金交易的限制對象為依法在民事上享有權利和承擔義務的個人。

2、針對法人客戶的限制

法人帳戶之證券CFD交易條件（日本國內）：

①　初期入金要求：無
②　必要保證金： 3％
③　關於強制平倉制度，請確認這裡。　

3、本公司關於保證金交易限制的應對

Ⅰ從交易日市場開盤至交易日市場收盤之間，只要客戶帳戶未平倉部位的保證金維持率不低於（有效保證金/必要保證金）100%，此時客戶可以根據自身判斷，決定追加保證金、或繼續持倉。但是當以即時價格計算的有效保證金低於必要保證金時，則交易系統將會自動對部分或全部未平倉部位執行強制平倉，直至維持必要保證金維持率達到100%。

①關於建立新倉

ⅰ證券CFD交易帳戶內未持有任何倉位，在建立新倉時

有效保證金低於建倉必要保證金

的情況下，將無法建倉。

ⅱ證券CFD交易帳戶內已持有倉位，又另建新倉時

可使用保證金低於建倉必要保證金

的情況下，將無法建倉。

建倉必要保證金

：在建立新倉時為交易額(開倉價×點值)×10％

②收盤後的當日既存部位的必要保證金：交易額(收盤價×點值)×10％

Ⅱ自動平倉制度請參照以下網頁

https://www.sterlingsecurities.jp/cn/business/securities/index/index_time.html#c

4、保證金的說明

※保證金維持率＝有效保證金／必要保證金

（在持有復數市場的交易產品倉位時，其中只要有一個產品收盤，保證金維持率即不再適用，需重新計算）

※維持必要保證金維持率＝有效保證金／維持必要保證金

有效保證金：保證金余額加減浮動損益後的金額，相當於證券CFD交易帳戶的純資產額的金額。

必要保證金：建立新倉時所需要的必要保證金。

必要保證金＝開倉價×點值×10％

維持必要保證金：以市價維持既存倉位所需要的必要保證金。

可使用保證金:可自由使用的保證金額(可使用保證金＝有效保證金-必要保證金)

5、保證金交易的計算

Ⅰ一般的情況

例：當有效保證金為200,000日元時，以16,145的價格賣出一口NK_，收盤時的收盤價為16,500的情況下（USDJPY的換算價格為114.070）：

①建倉時的有效保證金=200,000日元

②建倉必要保證金

＝16,145×1美金×10％（保證金限制率）×114.070×1（口數）＝184,166日元

③收盤時的有效保證金=200,000+(16,145-16,500)×1美金×114.070=159,505日元

④收盤時的維持必要保證金

＝16,500×1美金×10％（保證金限制率）×114.070×1（口數）＝188,216日元

在建立新倉的時候，因為有效保證金（200,000日元）超過建倉必要保證金

（184,166日元），所以可以建立倉位。但是，之後的交易時間的有效保證金(159,505日元)低於維持必要保證金

（188,216日元）的情況下，將會被強制平倉。

Ⅱ鎖單交易的情況

當同時持有一個產品的空頭倉位和多頭倉位的時候，以空頭倉位或者多頭倉位中交易額較高的那部分為標準計算維持必要保證金。

例：以16,145的價格買入一口NK_，然後以16,100的價格賣出一口NK_的情況下（USDJPY的換算價格價格為114.070）：

①多頭倉位交易額：16,145×1美金 ×114.070＝1,841,660日元

②空頭倉位交易額：16,100×1美金 ×114.070＝1,836,527日元

此時，以多頭倉位的交易額1,841,660日元為標準計算維持必要保證金，也就是交易額1,841,660×5％×2×1口＝184,166日元。